Vermogensbeheerder belegt al 10 jaar in water

Water wordt steeds schaarser. Sinds 1900 is het wereldwijde waterverbruik negenmaal zo hoog geworden. En de vraag zal blijven stijgen door de bevolkingsgroei en toenemende behoeften van de industrie.

Pictet is een van de eerste beleggingsfondsen die inspeelden op deze trend. De Zwitserse vermogensbeheerder richtte tien jaar geleden het Pictet Water Fund op en nog steeds is het de grootste aanbieder in Nederland.

'Op het gebied van water is een grote inhaalslag te maken. De urbanisatie leidt tot problemen voor de bestaande infrastructuur. In New York wordt nog gebruikgemaakt van houten pijpen en in Nederland wordt het toilet doorgespoeld met drinkwater. Enorme taken voor de waterindustrie dus', concludeert David Lloyd Owen, adviseur bij Pictet Water Fund.

Positieve resultaten

Duurzaam beleggen en themafondsen zijn steeds populairder geworden. Het lijkt erop dat beleggers in water het er goed af hebben gebracht. Alle fondsen die het licht zagen, lieten over de afgelopen vijf jaar positieve resultaten zien. Ze laten daarmee het gemiddelde van de beurs achter zich.

Het Pictet Water Fund behaalde vorig jaar een rendement van 20,3%. In de afgelopen vijf jaar was dat 4,8% per jaar. Owen: 'Afgelopen jaar was uitzonderlijk goed.'

Pictet

Met een totale marktkapitalisatie van euro 2,3 mrd en een beheerfee van 1,6% kiest het fonds uit ongeveer 270 bedrijven die actief zijn in de watergerelateerde sector. Owen: 'Op dit moment heeft ons fonds zestig tot tachtig bedrijven in de portefeuille.'

Ook het KBC Eco Fund bestaat nu zo'n tien jaar. Het fonds heeft een waarde van euro 720,3 mln en het rendement in 2009 bedroeg 30%. De beheerfee is 1,3%. Het jaarrendement in de afgelopen vijf jaar was 5%.

SAM

In 2001 lanceerde SAM, de Zwitserse Robeco-dochter die gespecialiseerd is in duurzaam beleggen, het SAM Sustainable Water Fund. De fondsgrootte is momenteel euro 1,2 mrd. Ook dit fonds heeft met 33,8% vorig jaar een hoog rendement behaald. De afgelopen vijf jaar was dat 5,4% op jaarbasis. De managementfee is 1,5%.

Het ASN Milieu & Waterfonds draait ook sinds 2001 mee. Het behoort tot het fondsaanbod van ASN Bank dat gespecialiseerd is in het aanbieden van duurzame financiële producten. Het fonds bezit euro 180 mln. Ongeveer de helft hiervan wordt belegt in de watersector. Het rendement van het fonds was vorig jaar 40%. In de afgelopen vijf jaar was dat 6,3% op jaarbasis. 'Het geeft aan dat bedrijven die een oplossing bieden voor het waterprobleem er goed voor staan. Ze zijn niet crisisgevoelig, omdat water een eerste levensbehoefte is', verklaart Bas Jan Blom, directeur van het ASN Milieu & Waterfonds.

ASN

Het fonds maakt een keuze uit zo'n 112 bedrijven. Blom: 'Op dit moment zitten we in circa dertig watergerelateerde bedrijven. Aqua America en Kurita Water zijn belangrijke ondernemingen voor het fonds.' De kosten zijn 1,75%.

In mei 2008 kwam Delta Lloyd met het Delta Lloyd Water & Climate Fund op de markt, een spiegelfonds van het Ohra Milieutechnologiefonds. Het Delta Lloyd Water & Climate Fund is euro 124,2 mln groot en het rendement in 2009 was 27%.

Ook de Rabobank heeft sinds twee jaar een eigen fonds, Sarasin, met een grootte van euro 79,6 mln en een rendement van 33% over 2009.

Portefeuille

Volgens het Pictet Water Fund hebben drie ondernemingen in hun portefeuille de afgelopen tien jaar bovengemiddeld gepresteerd. De Canadese onderneming Stantec, die zich richt op environmental services, behaalde een rendement van 26,5% per jaar. Het Zwitserse Geberit, dat gespecialiseerd is op het gebied van watertechnologie zag een rendement van 17% op jaarbasis.

Suez uit Frankrijk, dat kennis verkoopt op het gebied van waterbeheer, behaalde een rendement van 7% per jaar. Het aandeel noteerde gisteren euro 17,02. Hiermee is het aandeel bijna terug op het niveau van euro 19,64 begin januari 2008. Het dieptepunt was maart vorig jaar. Toen stond het aandeel op euro 9,86.

Het Franse Veolia Environnement, dat diensten verleent op het gebied van drinkwatervoorziening en sanering, is ook een bedrijf waarin veel waterfondsen beleggen. De koers van dit bedrijf stond gisteren op euro 26,10. Hiermee zit het aandeel weer op het niveau van maart 2005. Een jaar geleden noteerde het aandeel euro 15,44.

Rooskleurig

De fondsen zien de toekomst rooskleurig tegemoet. Blom: 'Watergerelateerde bedrijven staan er goed voor.' Ook Owen is positief. 'De omzetgroei trekken we door. Het is een gezonde basis om te investeren. Beter dan met water kun je op het moment niet zitten.'

Bron: Financieel Dagblad