Robeco ONE

Robeco is een Nederlandse vermogensbeheerder met een beheerd vermogen van circa € 211 miljard (maart 2014). Van dit vermogen is 48% afkomstig van institutionele partijen. Robeco heeft meer dan 1250 werknemers in 13 landen zoals Europa, de Verenigde Staten, het Midden-Oosten, Azië en een groeiende aanwezigheid in de belangrijkste opkomende markten, zoals India en Latijns-Amerika. Het hoofdkantoor van Robeco Nederland staat in Rotterdam.

De vermogensbeheerder is in 1929 opgericht in Rotterdam door enkele havenbaronnen. De naam is oorspronkelijk een afkorting voor Rotterdams Beleggings Consortium. Sinds 2001 was Robeco onderdeel van de Rabobank. Rabobank zette Robeco te koop in 2012. De verkoop is onderdeel van een heroriëntatie van de Rabobank. In 2013 nam het Japanse Orix een belang van 90% in Robeco voor €1,94 miljard.

Dienstverlening

Robeco One is sinds oktober 2012 de nieuwe manier van particulier beleggen bij Robeco. Een 100% online dienstverlening. Vanaf €100,- maak je zelf een keuze voor een van de 3 beleggingsfondsen, Robeco One Defensief, Neutraal of Offensief. U kiest dus zelf welk type fonds bij u past en hoeveel risico u wilt nemen. Robeco geeft hierin geen advies en laat u  zelf uw profiel kiezen. In feite is dit ook geen vermogensbeheer maar execution only aangezien u zelf het product kiest. In het eerste kwartaal van 2014 was er ruim €500 miljoen belegd in deze Robeco One-fondsen.

Robeco One belegt onderliggend in andere beleggingsfondsen van Robeco en is hierdoor een zogenoemd fund-of-funds. Robeco One richt zich op waardegroei op de lange termijn.

Er wordt via de Robeco fondsen wereldwijd belegd in aandelen, obligaties, liquiditeiten en vastgoed en men probeert hierin de ideale mix te vinden. Een neutrale portefeuille bestaat ongeveer voor 40% uit aandelen, 43% procent uit obligaties, 7% grondstoffen, 5% vastgoed en 5% liquiditeiten. De fondsmanagers van Robeco One  zeggen gebruik te maken van zeer ruime bandbreedtes maar een vastomlijnd kader is er niet.

Resultaten

Het Robeco One fonds bestaat pas sinds 5 oktober 2012. Vandaar dat alleen de resultaten van het jaar 2013 gegeven kunnen worden. De behaalde rendementen zijn als volgt:

Vergoeding

De beheervergoeding van elk Robeco One fonds ligt op de 0,75% (excl. btw). Over de beheervergoeding zal geen btw in rekening worden gebracht omdat deze valt onder collectief vermogensbeheer. Transactiekosten en bewaarloon en andere kosten zijn ook niet inbegrepen in het genoemde percentage. De lopende kosten (nagenoeg alle kosten) binnen de One fondsen stelt Robeco op 0,85%. Hier bovenop komen dan nog de dienstverleningskosten zoals Robeco dit noemt. Dit bedraagt tot 100.000,- inleg 0,56% per jaar. Zo komen de totale kosten op 1,41%.

Het nadeel van fund-of -funds is over het algemeen een opeenstapeling van kosten. Dit heeft Robeco One opgelost door gebruik te maken van institutionele fundclasses waarin geen managementvergoeding en servicevergoeding wordt berekend. Mocht Robeco gebruik maken van externe fondsen dan wordt ook hiervan deze kosten terugbetaald aan het betreffend One-fonds. Er is echter een uitzondering en dat betreft de kosten van de transacties in effecten die binnen de institutionele- en externe fondsen worden gemaakt. Het is niet mogelijk deze kosten exact te achterhalen, maar de verwachting is dat dit geen grote kostenpost zal zijn.

Conclusie

Robeco One wordt gepresenteerd als online vermogensbeheer maar is in feite niets meer dan een drietal nieuwe mixfondsen van Robeco. De klant kiest zelf welk profiel bij hem past en welk fonds hij wil kopen. Robeco hoeft geen cliënt profiel op te stellen of te bezien of het risico ook past bij je situatie. Hierdoor ben je als belegger zelf volledig verantwoordelijk. Het overgrote deel wordt belegd in de eigen beleggingsfondsen, hetgeen niet onafhankelijk is maar hierdoor worden er ook geen dubbele kosten berekend. De kosten zijn marktconform als we ze vergelijken met andere mixfondsen. De resultaten laten zich lastig vergelijken omdat Robeco One pas eind 2012 is begonnen, maar wijken weinig af van de marktresultaten over 2013.

Ontevreden over uw huidige bank of vermogensbeheerder? Op zoek naar de juiste vermogensbeheerder voor uw situatie?

Doe de QuickScan Vermogensbeheer of vraag informatie bij ons aan.